NASDAQ:AMD 中国市场基本面简略分析 2016

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AMD (Advanced Micro Devices) 就是超微半导体,俗称“农企”、“按摩店”

概况: 前两年资金短缺,卖大楼换资金。 产品线全面落后于竞争对手Intel和NVIDIA,人心惶惶。

近来Lisa Su上任后动作频频,Polaris 10/11 系列显卡的发布可视为转折点,目前情况略有好转

9月份机构估价每股8~9美元左右,目前价位10~10.6美元

(update 2017.1.10  现在的价位是10.5~12美元)

 

分析:

利:  1. RX480/470/460系列显卡发布,市场反响不俗。与竞争对手NVIDIA的GTX 1080/1070/1060/1050相比有一定性价比优势。

2. AMD积极赞助中国国内的电子竞技比赛,收获好评与市场认知度,为打开游戏市场奠定良好基础。目前中国国内电子竞技事业发展态势较为平稳,与10年前相比发展环境大有改善。预计在直播平台等自媒体推动下未来5年内仍有较大增长。

3. AMD发布GPU加速器Radeon Instinct与Rocm 工具包。开始关注学术市场。目前已有基于OpenCL的开源深度学习框架(如clTorch)出现

4. 中文舆论支持。 由于之前的劣势以及竞争对手的高价策略,目前舆论对AMD持同情态度,期待农企能推出性价比高的产品。 百度部分贴吧(显卡吧、图拉丁吧)开始大量出现使用RX480/470显卡装机的讨论内容。

5. 根据本人收集到的知乎上部分amd上海研发部员工的言论,目前产品开发有条不紊且有有效的进展。

6. 主打中低端市场的RX470D/460被发现存在“开核升级”的可能,可能会引发购买的潮流。

7. 即将上市的Zen系列CPU据传性能可与Intel i7系列抗衡

8. 由于广电总局对网络电视机顶盒的管制导致对HTPC的需求悄然上升,AMD fusion平台可能会收到潜在的红利

 

弊: 1. 资金可能仍不充裕

2. 对基于OpenCL的深度学习框架重视程度不够,无法吸引大量有稳健需求的人士,相关开源项目较少且稳定性无保证、无法跟上最新研究产生的计算需求。NVIDIA目前已赞助(收买)若干重量级框架为N卡背书

3. PC市场疲软

4. Fusion平台战略的效果仍不明显

个人估价: 一年后维持在每股15美元左右,  最高可至20美元。

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